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八月表现| 海通证券2021年全行业年度精选股票组合回顾是为了更好地前进! 昆钢风雨82年历史大起底!

更新时间:2021-10-13 22:31:13点击:

八月表现| 海通证券2021年全行业年度精选股票组合回顾是为了更好地前进! 昆钢风雨82年历史大起底!(图1)

八月表现| 海通证券2021年全行业年度精选股票组合回顾是为了更好地前进! 昆钢风雨82年历史大起底!(图2)来源:新财道    2021年2月1日,云南省与中国宝武签署合作协议,推进中国宝武与昆钢联合重组。云南省委书记、省人大常委会主任阮成发,省委副书记、省长王予波,中国宝武党委书记、董事长陈德荣出席签约仪式。云南省委常委、常务副省长宗国英与中国宝武总经理、党委副书记胡望明代表双方签署《合作协议》。云南省国资委计划将其所持昆明钢铁控股有限公司的90%股权,无偿划转给中国宝武。八月表现| 海通证券2021年全行业年度精选股票组合回顾是为了更好地前进! 昆钢风雨82年历史大起底!(图3)

1939年2月22日,昆钢在抗日战争的烽火硝烟中成立。80年来,一代又一代昆钢人怀揣梦想,在奋斗和探索中前进,使昆钢从一个小小的钢铁厂逐步发展成为产业多元、技术与装备先进、综合竞争力跻身中国500强的大型国有企业。从某种意义上说,昆钢就是云南现代工业发展的一个缩影,云南现代工业发展的每个重要阶段,基本都有昆钢的身影。

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昆钢80年:艰苦创业(一)

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《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施,通过本微信订阅号发布的观点和信息仅供海通证券的专业投资者参考,完整的投资观点应以海通证券研究所发布的完整报告为准。若您并非海通证券客户中的专业投资者,为控制投资风险,请取消订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。

中国钢铁史上,曾有一个让人不易忘记的名字——中国电力制钢厂。这个1939年战火烽烟中诞生,位于滇池之滨的小小制钢厂,就是昆钢公司的前身。

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中国电力制钢厂创建人缪云台、周仁等在建设工地合影

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一、2021年全行业年度精选组合编制说明

(1)我们总结各行业研究团队的建议,推荐以下年度个股配置组合(共32只):医药(爱尔眼科)、批零(家家悦)、农林牧渔(海大集团)、社会服务(中公教育)、食品饮料(贵州茅台)、纺织服装(安踏体育)、家电(赛特新材)、轻工制造(欧派家居)、汽车(福耀玻璃)、计算机(恒生电子)、通信(中兴通讯,迪普科技)、海外(舜宇光学科技)、传媒(吉比特,天下秀)、房地产(万科A,保利物业)、非银(中国平安,东方财富)、银行(杭州银行)、石油化工(东方盛虹)、有色金属(赣锋锂业)、煤炭(淮北矿业)、环保(华宏科技)、公用事业(华电国际)、电力设备及新能源(宁德时代)、交通运输(春秋航空)、基础化工(龙蟒佰利)、建材(中国建材)、建筑工程(金螳螂)、国防军工(中航高科)、钢铁(宝钢股份)。

(2)每月末更新市场数据,重算各行业重点推荐股票估值指标。

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中国电力制钢厂厂牌

 

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1941年王家滩铁矿建立

二、八月年度精选组合表现回顾

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昆明西山桥头村的中国电力制钢厂厂房

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1942年建成的三辊橫列式小轧机

(1)海通精选组合本月共上涨3.67%,同期上证综指上涨4.31%、创业板指下跌6.57%;

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40年代初,云南钢铁厂一号高炉出铁

(2)海通精选组合今年以来共上涨16.15%,同期上证综指上涨2.04%、创业板指上涨8.36%;

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中国电力制钢厂工人在轧钢

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1943年,中国电力制钢厂汽锤锻钢

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工人用手工吊车吊钢锭

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1943年云南第一座71立方米高炉建成

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昆明钢铁厂正在大规模扩建

(3)海通精选组合本月涨幅居前的是宝钢股份(+28.66%)、中国建材(+26.67%)、龙蟒佰利(+25.71%)。

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昆钢二号高炉建成投产

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沸腾的生产区

昆钢80年:艰苦创业(二)

公司名称

新中国的诞生和百废待兴后的大规模建设,让昆钢进入到了新时期发展的快车道,一个欣欣向荣、繁荣兴旺的钢铁企业在云南昆明的西山脚下、螳螂川畔快速崛起。

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大跃进中建成的昆钢的新高炉

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1970年7月1日昆钢五号高炉建成投产

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七十年代的昆钢炼铁厂铸铁车间

股票代码

今年以来涨跌幅

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七十年代的昆钢轧钢薄板生产

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七十年代昆钢一炼钢车间电炉炼钢

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七十年代炼钢浇钢情景

8月以来涨跌幅

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七十年代的昆钢主力矿山上厂铁矿露天采场

东方盛虹

八月表现| 海通证券2021年全行业年度精选股票组合回顾是为了更好地前进! 昆钢风雨82年历史大起底!(图27)000301.SZ

243.71%

19.13%

华宏科技

002645.SZ

149.26%

9.65%

赣锋锂业

002460.SZ

117.78%

13.02%

宝钢股份

600019.SH

78.55%

28.66%

宁德时代

300750.SZ

41.01%

-10.09%

舜宇光学科技

02382.HK

39.35%

0.00%

淮北矿业

600985.SH

37.20%

25.11%

安踏体育

02020.HK

30.63%

-5.49%

龙蟒佰利

002601.SZ

25.14%

25.71%

中航高科

600862.SH

23.30%

12.53%

华电国际

600027.SH

22.69%

21.32%

中国建材

03323.HK

20.59%

26.67%

东方财富

300059.SZ

20.00%

-0.32%

欧派家居

603833.SH

15.77%

7.40%

迪普科技

300768.SZ

15.33%

0.05%

创业板指

399006.SZ

8.36%

-6.57%

上证综指

000001.SH

2.04%

4.31%

福耀玻璃

600660.SH

1.04%

-0.83%

中兴通讯

000063.SZ

-0.79%

-13.96%

海大集团

002311.SZ

-1.49%

2.31%

春秋航空

601021.SH

-4.06%

12.03%

杭州银行

600926.SH

-8.17%

10.66%

吉比特

603444.SH

-12.12%

-16.82%

赛特新材

688398.SH

-13.39%

2.93%

贵州茅台

600519.SH

-21.29%

-7.21%

保利物业

06049.HK

-21.52%

8.44%

金螳螂

002081.SZ

-22.63%

3.95%

爱尔眼科

300015.SZ

-26.81%

-28.11%

万科A

000002.SZ

-27.05%

1.34%

天下秀

600556.SH

-29.35%

8.38%

家家悦

603708.SH

-30.61%

-1.70%

恒生电子

600570.SH

-33.79%

-11.04%

中国平安

601318.SH

-41.56%

-7.02%

中公教育

002607.SZ

-70.08%

-19.40%

资料来源:WIND,海通证券研究所

三、全行业年度精选股票组合(12月28日发布)

公司

名称

股票

代码

投资亮点

分析师

爱尔眼科

300015.SZ

公司是眼科医疗服务龙头,内生+外延能力十分突出,持续增长,疫情之后公司恢复强劲,经营趋势持续向好,长期竞争力与护城河不断增强。

余文心

家家悦

603708.SH

(1)竞争壁垒高:公司核心优势为区域密集布局、多业态互补、一体化物流、供应链建设、生鲜经营等;(2)省内外加速扩张:以“将长板绑在一起”思维,赋能区域零售商合作共赢,走出一条并购整合、做大做强的扩张路径;(3)积极布局新零售,利用“家家悦优鲜”线上平台,推动O2O及社区团购与线下店融合。

汪立亭

海大集团

002311.SZ

公司是中国饲料行业最具竞争力的优秀企业之一。未来三年,公司饲料业务市占率有望加速提升,并加速向全产业链一体化农牧企业迈进。展望明年,我们预计公司饲料销量有望保持27%左右的同比增速,动保和苗种业务取得突破性进展并且形成重要的利润增长点。2021年公司生猪出栏量约为200万头,头均利润仍维持良好水平。

丁频

中公教育

002607.SZ

2019年整体偏冷的招录形势下,公司逆势快速增长。2020年,国家稳就业政策带动整体招录人数回暖,叠加疫情影响下高校毕业生所面临的严峻的就业形势,职业教育培训需求有望提升。公司有望充分享受行业红利,迎来成长爆发期。

汪立亭

贵州茅台

600519.SH

公司是白酒板块龙头,品牌影响力深入人心。我们预计十四五期间仍将保持平稳较快增长。

闻宏伟

安踏体育

02020.HK

2019年公司主品牌市占率9%,2009年收购Fila,目前处品牌发展第三阶段,维持Fila大货基础盘,并充分发挥电商和Fila Fusion新增动力,2019年收购Amer Sports,我们认为该收购是“顶级品牌+顶级资源+顶级运营”的强强联合,我们看好安踏体育在优质的体育赛道,持续成功培育新品牌的能力,将实现稳定高速的增长。

梁希

赛特新材

688398.SH

公司为VIP真空绝热板行业龙头,为全球主要冰箱企业供应商。国内外冰箱企业对VIP产品需求与日俱增,2021年欧盟新能效推出进一步带动VIP渗透率提升。同时布局医用冷藏保温箱,继续拓宽VIP应用场景。公司新产能2021年一季度开始释放,具有成长性。

陈子仪

欧派家居

603833.SH

1)地产竣工回暖,叠加疫情期间累积的装修需求推迟,我们预计21全年行业需求保持高景气度;2)作为行业龙头,公司多品类能力&传统经销体系建设能力行业领先,目前定制家具市场份额仍分散,龙头较于中小品牌的综合竞争优势将保障欧派市占率持续提升;3)整装大家居模式发展迅速,我们看好模式对于定制商业模式的升级以及客单价提升的空间,我们认为大家居业务有望成为公司未来3-5年业绩增长主引擎之一。

赵洋

福耀玻璃

600660.SH

20Q3公司毛利率大幅提升,海外业务改善。我们判断,汽车玻璃将充分受益汽车科技升级和消费升级发展趋势,ASP有望持续提升。

杜威、王猛

恒生电子

600570.SH

金融IT领域的绝对龙头,资管新规落地带来改造空间。公司已经覆盖整个金融领域IT业务,并且市占率遥遥领先。我们认为,未来公司将在传统金融IT领域持续领先,在 AI、区块链等新技术的投入也将转化为产品及市场竞争优势,看好公司长期发展能力。

郑宏达

中兴通讯

000063.SZ

公司是5G主设备商龙头,定增已落地,5G商用进入大规模建设期,同时伴随中兴自主芯片及海外市场提升,发展更值期待。

朱劲松

迪普科技

300768.SZ

企业级网络安全及通信方案领导者,卡位一流赛道,拥有一流产品力和一流团队。5G、IoT时代到来,公司极强的盈利能力有望带动新一轮高增长;在网络可视化、安全威胁态势感知和新一代高性能云计算数据中心安全的布局有望成为发展新引擎。

朱劲松

舜宇光学科技

02382.HK

1)光学升级前景广阔,智能手机摄像头仍会在拍照、视频、3D感应等领域持续升级;2)车载镜头市场下半年有望逐步修复,公司保持了全球车载龙头地位。

周旭辉

吉比特

603444.SH

(1)公司核心手游《问道》当前表现依然稳健,十一活动期间排名仍有明显回升,年底圣诞、元旦期间有望迎来新的推广期,我们预计活动周期下问道流水有望稳中有升;(2)9月以来代理游戏进入密集上线期,公司9月1日上线的《荣耀指挥官》(RTS类)、9月10日上线的《不朽之旅》(放置类),9月17日上线的《魔渊之刃》(动作Roguelike手游)表现出色。叠加未来两款S级产品《摩尔庄园》(社区养成类,大IP,全平台预约玩家已经超过450万)、《一念逍遥》(自研产品,修仙放置类),公司已迎来强势新产品周期,新品上线有望助推公司明年全年的流水和业绩增长。

郝艳辉、

毛云聪

天下秀

600556.SH

公司是以大数据技术为驱动型的红人新经济公司,致力于为广告主提供智能化的新媒体营销解决方案,相对于传统媒体广告,社交网络广告和短视频广告的营销精准度更高,传播更加高效,增速远高于整体移动广告大盘,公司作为新媒体投放公司,已经与微博、微信、抖音、小红书、西五街等多个新媒体平台的众多知名自媒体有着多维度的深度合作,可以实现跨平台的自媒体推广,客户规模快速扩展,营收和利润均处于高速增长期。

郝艳辉、

毛云聪

万科A

000002.SZ

公司成立于1984年,1988年进入房地产行业,经过三十余年的发展,已成为国内领先的城市配套服务商,公司业务聚焦全国经济最具活力的三大经济圈及中西部重点城市。2014年万科第四个十年发展规划,已经把“三好住宅供应商”的定位延展为“城市配套服务商”。2018年万科将这一定位进一步迭代升级为“城乡建设与生活服务商”,并具体细化为四个角色:美好生活场景师,实体经济生力军,创新探索试验田,和谐生态建设者。2017年,深圳地铁集团成为本集团第一大股东,始终支持万科的混合所有制结构,支持万科城市配套服务商战略和事业合伙人机制,支持万科管理团队按照既定战略目标,实施运营和管理,支持深化“轨道+物业”发展模式。公司核心业务包括住宅开发、物业服务、长租公寓。2018年,公司将自身定位进一步迭代升级为“城乡建设与生活服务商”,所搭建的生态体系已初具规模,在巩固住宅开发和物业服务固有优势的基础上,业务已延伸至商业开发和运营、物流仓储服务、租赁住宅、产业城镇、冰雪度假、养老、教育等领域,为更好的服务人民美好生活需要、实现可持续发展奠定了良好基础。

涂力磊

保利物业

6049.HK

公司大股东为保利发展控股,是中国保利集团控股的大型中央企业,旗下有“保利地产”品牌,保利地产作为头部房企,资源优势显著,为公司各项业务的开展提供有力支撑。 2014 年起,公司在中指院的中国物业服务百强企业综合实力排名保持前五名,而在具备央企背景的物业服务百强企业中排名第一。公司主要业务涵盖物业管理服务、非业主增值服务以及社区增值服务,物业管理服务稳健增长,增值服务发展迅猛。

涂力磊

中国平安

601318.SH

行业龙头,预计公司“开门红”提前的同时,基本法升级、代理人增员更加积极,2021年保费增长有望领先同业。

孙婷

东方财富

300059.SZ

2020年前三季度,公司业绩高速增长。预计经纪业务市占率稳定提升,基金代销压力明显缓解。东财基金产品陆续上线,未来有望增厚公司业绩。预计证券业务、基金业务均在市场交投回暖基础上抢占先机;管理费率逐年持续改善。

孙婷

杭州银行

600926.SH

资产质量向好,低估值高安全边际。

林加力

东方盛虹

000301.SZ

公司是民营炼化龙头企业之一,控股1600万吨/年大炼化项目稳步推进,计划2021年底建成投产,为公司贡献业绩增量。

邓勇

赣锋锂业

002460.SZ

公司涵盖资源勘探开发、锂盐加工、电池制造及回收以及产业投资领域。产能:公司正在建设年产5万吨电池级氢氧化锂的三期项目,该项目计划于2020年年底投产,投产后公司电池级氢氧化锂产能将达到8万吨。公司计划于2025年形成年产10万吨矿石提锂、10万吨卤水提锂的LCE产能。自有资源:公司在全球拥有多处锂资源权益,截至19年底,公司权益锂储量2084万吨LCE当量,权益锂资源产量30770吨LCE当量。

施毅

淮北矿业

600985.SH

公司焦煤焦炭一体化经营,受益煤焦价格上涨,业绩有望显著提升。同时,公司建筑矿山及民爆业务稳健发展,有望稳定贡献业绩。公司是板块中唯一具备低估值、高增长的标的,重点推荐。

李淼

华宏科技

002645.SZ

公司是报废汽车装备龙头,行业迎发展良机,公司深度布局报废汽车拆解产业链,切入拆解运营、废钢加工、稀土磁材废料回收等下游。(1)新政体系9月1日正式实施,牌照限制放开,资本进入,五大总成可回收再制造,从零开启市场化,未来报废汽车量加速增长,回收价值大幅提升,下游运营千亿市场可期;(2)设备龙头受益行业扩张,同时深度布局产业链切入下游运营,2020H1运营收入已占比34%;(3)上半年业绩受疫情影响归母净利润下滑30%,我们认为下半年行业景气度高,业绩改善值得期待。

吴杰

华电国际

600027.SH

公司是火电龙头。(1)2020年底煤价上涨较多,我们预期2021年Q1煤价开始下行,全年均价将低于2020年,而长期看,煤炭价格整体下降趋势不变,火电盈利有望持续改善。(2)低估值有望修复。经济转型阶段,火电有较好的消费属性,估值应该修复。电力市场化改革提升了行业自主定价权,有助于提升行业估值,市场化的海外电力龙头PE在15-20倍,国内估值5-15倍并不合理。

吴杰

宁德时代

300750.SZ

动力+储能锂电池全球龙头。(1)动力电池下游电动车全球5年5倍、10年10倍成长;(2)储能收入目前较少,但国内风电、光伏装机从2019年4亿千瓦到2030年12亿千瓦的规划,必须匹配储能解决稳定性问题,随着成本下降,储能锂电市场有望超过动力锂电市场。

张一弛

春秋航空

601021.SH

公司为国内唯一上市的廉价航空:短期受益于成本管控优势快速以量换价,疫情下业绩率先稳步复苏;长期看行业供需格局优化有望开启新周期,公司业绩回升可期;我们继续看好廉价航空龙头在我国的长期发展空间。

虞楠

龙蟒佰利

002601.SZ

公司是钛白粉行业龙头,完整布局“钛精矿-氯化钛渣-氯化法钛白粉-海绵钛-钛合金”产业链, 钛白粉毛利率行业领先。 同时外延收购云南新立,投资建设攀枝花钛精矿升级工程, 奠定氯化法行业龙头。

刘威

中国建材

03323.HK

公司是大型建材央企中国建材集团最核心的产业平台和旗舰上市公司,7项业务居世界第一。我们认为公司在经历自我革新、合纵连横、水泥长期高景气背景下,成本费用控制、区域市场掌控力、资产负债表等已大幅改善,其竞争力已不可同日而语。

冯晨阳

金螳螂

002081.SZ

公司是装饰行业绝对龙头,有望成为行业集中度提升的最主要受益者。装饰行业市场容量不再快速增长已是共识,公司品牌影响力显著,自身内部造血能力强;对外凭借自身优质信用等级,融资能力出众,市占率有望稳步提升。此外,公司通过大工管平台等举措加强成本管控,盈利能力有望提升。

张欣劼

中航高科

600862.SH

公司是航空复合材料领域的龙头,剥离房地产业务后形成“航空新材料+高端智能装备制造”发展格局。子公司航空工业复材在航空复合材料军用产品中占有主导地位,承担了主要军机用预浸料的生产和供应。国内碳纤维及其复合材料行业正处于重要战略机遇期,公司将持续受益。

张恒晅

宝钢股份

600019.SH

公司是钢铁板块龙头,产能产量排名第一。行业上目前板材毛利明显高于长材,其中以冷轧为最,我们认为受益于汽车及家电销量恢复,冷轧有望迎来复苏。此外公司降本增效效果继续显现,有望增厚公司利润。

刘彦奇

资料来源:海通证券研究所

【备注】(1)本组合根据海通证券研究所2020年12月份各行业分析师推荐而得。(2)投资者要详细了解公司的基本面情况,请查阅分析师相关的证券研究报告。

【风险提示】(1)市场出现系统性风险;(2)公司的基本面发生变化,业绩不及分析师预期;(3)市场结构性变动带来相关行业估值的波动。

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