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钢铁市场月度数据观察(2021年9月)中国历年来的钢铁产量数据和消费情况

更新时间:2021-10-13 16:16:15点击:

我国是世界上最大的钢铁生产国和消费国,产业集中度低,市场化程度高,钢材价格波动频繁,具备上市钢材期货的良好市场基础。在当前钢材国际定价中心尚未形成的背景下,业内人士认为,若我国尽快推出钢材期货,有望在定价权争夺战中获得先机。钢材是至今唯一还未形成国际定价中心的大宗基础商品。印度多种商品交易所(MCX)2004年推出了钢平板期货和钢条期货,但因印度钢材消费相对较少,企业套期保值愿望不强,交易并不活跃,未能掌握全球定价权。

日本中部商品交易所也仅把废钢定价权作为其目标,于2005年推出了废钢期货合约。因此,钢材的国际定价中心尚未形成。从2001年起,上海期货交易所开始对螺纹钢、线材开展市场调研。其负责人近日多次表示,已做好上市钢材期货的准备,完成了期货合约设计、交易规则制定等工作。日前,中国钢铁工业协会和上期所在京联合召开了钢材期货上市工作座谈会,宝钢、鞍钢、首钢、马钢等11家钢铁企业负责人参加了座谈。根据会后钢协印发给涉钢企业的会议纪要,我国普通线材、螺纹钢期货上市已具备了基础和条件,钢材期货上市符合我国市场经济发展和衍生品市场发展的方向。

会议纪要指出,我国期货市场已进入规范发展阶段。推出钢材期货,钢铁生产、流通、消费企业可以利用期货市场发现价格、套期保值机制,形成公开、公平的定价机制,规避风险,促进钢材市场健康发展。

8月份钢材市场震荡下行。整月跌幅为1.44%,此轮行情主要受到铁矿石大幅下行,和下游行业需求不振的影响所致。

宏观方面维持上月的判断,世界经济可能重回调整。美国撤出阿富汗可视作其战略收缩的动作。后续注意观察通胀走向和放水幅度。而在贸易方面,世界贸易结构失衡状态将为突出。

我国宏观经济继续保持较快增长势头,需要关注新冠疫情对消费习惯的长期性影响,及经济结构调整到内循环所产生的机会。

钢材市场方面,我国钢材生产后市有更大空间,下游企业需求面临不稳定性。总体上钢材供需处于平衡状态;钢企利润能维护在合理空间。

建议:钢厂调整产品结构,跟踪大宗商品波动,调整钢材进出口策略,保障战略用户安全。

 

一、宏观环境及政策分析:

国际大事记:

1、美军撤出阿富汗;

2、西方主要国家通胀上升;8月欧元区通胀率按年率计算为3%,创10年新高;美国CPI同比增长5.4%,续创2008年来最大涨幅。

3、西方放水继续。国际货币基金组织(IMF)规模为6500亿美元的新一轮特别提款权(SDR)普遍分配方案近日生效。美国参议院通过了3.5万亿美元的预算框架,从而在联邦层面施行几十年来最大规模的支出计划,以缓解贫困、保护环境。

4、贸易失衡:18日,世贸组织(WTO)发布最新一期货物贸易晴雨表,读数为110.4。航空货运(114.0)、集装箱运输(110.8)和原材料(104.7)指数持续上升,意味着贸易增速高于平均水平。

5、经济复苏面临夭折:全球制造业采购经理指数保持在56%以上,显示全球经济仍保持复苏趋势,但指数连续2个月回落,表明全球经济复苏有持续放缓的势头。

6、世界制造结构变化:东盟制造业持续三个月萎缩,8月份制造业采购经理指数(PMI)下滑0.1至44.5;

 

新冠疫情再次升高:

从数据来看,全球疫情受到德尔塔变异病毒高传播性的影响,新增数量再次升高。大部分国家对病毒无有效控制措施。结论:疫情的反复再次冲击世界经济。

 

 

展望和推论:

1、世界疫情继续;

2、全球生产复苏遭遇消费瓶颈;

3、世界范围通胀适度控制;

4、西方放水继续;

5、贸易失衡更为突出。

二、我国宏观经济指标及展望:

我国经济更多依赖于内循环。假设世界经济再次探底,我国出口将因此受到影响。

我国宏观环境展望:

1、投资、消费、进出口收缩成为现实;

2、当前的主要矛盾是影响内循环顺畅的产业结构性调整;

3、出口政策调整是结构性调整的一部分;

4、刺激政策是否出台,还需要几个月的经济观察。

 

 

三、下游行业需求分析:

钢铁主要的消费行业是基建和制造业,以下分析几个主要行业的变化趋势:

1、房地产行业:房地产调整已经开始,房产销售开始萎缩。

2、汽车行业:受到消费能力和芯片供应的双重影响。

3、家电行业:国内国际销售双双下滑;出口走弱需要重视。

4、机械行业:各类投资放缓,机械需求仍保持增长。

5、油气行业:虽然opec预测石油需求还将增长,但世界经济放缓是抑制石油需求的因素。

6、发电行业:发电机组和交流电动机产量有所波动,但增长趋势不变。

7、集装箱、电梯行业:全球贸易失衡对集装箱需求强烈,旧房改造超预期,对电梯行业形成拉动。

 

四、钢铁市场回顾及展望:

钢铁行业大事记:

1、出口关税调整,出口退税取消;

2、中国钢铁供应协会对行业内出口企业发出倡议。

3、考虑钢坯进口,2021年前7个月我国粗钢净出口2931.2万吨,净出口量已经超过去年全年的1703.4万吨。

4、市场监管总局成立碳达峰碳中和工作领导小组及办公室。

5、各地压减产量指标陆续下发。

6、2021年财富世界500强榜单发布,钢铁行业共有15家企业上榜。

7、鞍钢重组本钢。

8、8月份钢铁行业PMI为41.8%,环比下降1.3个百分点,钢铁行业下行压力加大。

9、7月全球粗钢产量同比增长3.3%至1.62亿吨。

10、自然资源部将铁矿列为战略性矿产国内找矿行动主攻矿种。

11、国家物资储备调节中心决定近期开始投放2021年第三批国家储备铝、锌、铜。

 

钢铁市场回顾:

1、铁矿石价格大幅回落;

2、钢材各品种价格全面回落;

3、虚拟市场钢材期货回调;

4、钢厂利润在合理区间波动。

 

钢铁市场展望:

1、我国钢材生产供给收缩,从最近数据看,后市有更大的收缩空间;

2、我国钢材生产管控结构变化,重点企业产量占比上升;

3、出口政策或有加码空间,净出口已经高于去年,依靠行业自律压缩出口空间较小;

4、下游企业需求面临不确定性。其中板材类需求汽车、家电等都遭遇困难;基建类需求遇到极端气候的影响较大,观察年底的政策调整;

5、总体上钢材供需处于平衡状态;

6、铁矿石因世界经济回落和我国钢铁限产,供求失衡。仍有下调空间;

7、钢企从维护下游战略用户出发,需要调整品种结构;

8、钢企利润能维护在合理空间。

综合基本面分析,9月份钢材价格震荡的可能大。

 

建议:

1、钢厂调整产品结构,保障市场占有率;

3、跟踪大宗商品波动,做好对冲预案;

4、国内盈利空间稳定,适当调整钢材进出口策略,保障重要用户安全;

5、钢铁企业利润进入理性空间。

 

钢铁市场月度数据观察(2021年9月)中国历年来的钢铁产量数据和消费情况(图1)